О внезапном изменении международным рейтинговым агентством Standard&Poor's прогноза рейтинга США со стабильного на негативный пишет на своем сайте газета Die Welt. "S&P сделало явный предупредительный выстрел в сторону Вашингтона", - говорит Крис Турнер, валютный аналитик из ING. По его словам, в случае падения кредитного рейтинга ААА доллару угрожает опасность потерять свои привилегии основной мировой валюты.
Все последние десятилетия Америка могла опереться на свою "отличную оценку", которая, кроме всего прочего, укрепляла фундамент доллара как мировой резервной валюты. Сейчас экономические показатели США - в сравнении с другими странами, имеющими кредитный рейтинг на уровне ААА, - выглядят не лучшим образом.
Рейтинг ААА - это больше чем символ финансовой мощи Америки. Для инвесторов всего мира он является своего рода опорой в оценке рисков: до недавних пор госзаймы США считались самым надежным вложением капитала. "В условиях финансового кризиса они были надежной гаванью для инвесторов, выводящих свои деньги с фондовых, бондовых и сырьевых рынков".
Если выплата процентов и погашение долгов правительством США будут поставлены под сомнение (пускай даже в далеком будущем), то изменятся риски всех прочих капиталовложений.
Денежные рынки крайне испуганно отреагировали на сообщение об угрозе снижения рейтинга: вслед за заявлением рухнули мировые фондовые рынки. Зато исторического максимума достиг спрос на золото: 1498 долларов за тройскую унцию (31,1 г). Цена на второй валютный металл - серебро - достигла 43,52 долларов за унцию, и это самый высокий показатель после кризисного 1980 года.
Одновременно многие инвесторы переметнулись на германские госзаймы, которые все чаще рассматриваются как альтернативная и более надежная "гавань", отмечают Эккерт и Цшэпитц.
США страдают от резко возросшего госдолга. Уже в этом году задолженность составит 14 трлн долларов, а бюджетный дефицит - около 11% ВВП. Даже для такой мощной экономики, как американская, это тяжкое бремя, к которому добавляются еще порядка 40 трлн долларов частных долгов.
Не позднее 2012 года госдолг США достигнет потолка, составив 100% экономической мощи. По мнению ряда экспертов, существует опасность, что США войдут в ту же "долговую спираль", что и европейские "окраинные государства". Начиная с 2001 года, долговая квота США успела уже удвоиться. Правда, некоторые эксперты усматривают в ухудшении прогноза шанс, что рассорившиеся демократы и республиканцы в Конгрессе смогут, наконец, консолидировать силы для решения этих проблем.
"Как показывает история, Америке всегда требовался побудительный толчок, чтобы осознать сложность положения и приступить к решению долговых проблем", - говорит гарвардский экономист Мартин Фельдштайн. И до сих пор США всегда удавалось разгребать свои гигантские "долговые горы".

Снижение прогноза S&P для долговых обязательств США - отнюдь не новый взгляд

Негативный прогноз S&P относительно облигаций США - это просто смехотворно, но бурная реакция рынка на этот прогноз даже смешнее, утверждает в блоге на сайте Forbes журналист Питер Шифф.
Агентство S&P снизило прогноз "недостаточно и слишком поздно". Неужели S&P сообщило нечто, доселе неизвестное? - замечает автор. "Если агентство S&P опасается, что Конгресс не решит долговременных фискальных проблем, на каком основании оно заключает, что США заслуживают своего рейтинга AAA?
Высочайший из возможных рейтинг надо приберегать для стран, ведущих ответственную фискальную политику, где перспективы фискальной системы кристально ясны. Если бы S&P искренне опасалось, что США не справятся со своим бесконтрольным дефицитом, рейтинг AAA следовало бы снизить прямо сейчас", - говорится в статье. Когда США приведут бюджет в порядок, рейтинг ААА можно и восстановить, если же ситуация ухудшится, следует еще более его снизить.
AAA - высочайший рейтинг по шкале S&P, так сказать, рекомендация активно покупать ценные бумаги. Но если есть хоть какая-то вероятность банкротства, брокер посоветует "придерживать" имеющиеся акции, да и то в лучшем случае. Совет "покупать" возможен лишь после перемен к лучшему, исключающих банкротство.
"Разумеется, негативный прогноз S&P - попытка усидеть на двух стульях, - считает автор. - Если Конгресс, что маловероятно, поступит ответственно и восстановит благоразумие в фискальной сфере, рейтинг AAA оправдает себя. Если же бесконтрольный дефицит выльется в открытый дефолт или гиперинфляцию, агентство будет гордиться своим своевременным предостережением".
В конечном итоге, рейтинг AAA для облигаций США - чисто политическое решение, считает автор. "S&P попросту не хватает принципиальности для честной оценки долгов США. Оно не станет раскачивать лодку, так как находится в теплых отношениях с правительством США и с Уолл-стрит", - поясняет он.
Вполне возможно, что налицо обмен услугами: "пока у США сохраняется рейтинг AAA, рейтинговые агентства будут иметь монополию на рынке, санкционированную властями, и им не предъявят обвинения в уголовном или гражданском суде в связи с неверными рейтингами ценных бумаг, обеспеченных ипотеками", продолжает Питер Шифф.
S&P держало рейтинг AAA для множества таких ценных бумаг вплоть до самого их обесценивания. "Сейчас оно совершает ту же ошибку с облигациями Казначейства США": агентство совершенно не учитывает "последствия безрассудного печатания доллара для его стоимости. Оно заверяет инвесторов, что долги погасят, но не задумывается, смогут ли они хоть что-то купить на эти самые доллары".


inopressa.ru